O que é Letra de Câmbio? – Explicação em Linguagem Simples.

Letra de Câmbio

Apesar do nome, não tem nenhuma relação com a variação do valor da moeda, como o dólar ou euro. É mais parecida com o CDB, que são os títulos emitidos por bancos para levantar dinheiro para suas operações.

A Letra de Câmbio são títulos emitidos especificamente por instituições financeiras que concedem empréstimo consignado e pessoal, e tem como lastro uma transação comercial.

Elas são vendidas por um determinado valor, por exemplo, R$1.000, e no prazo de vencimento, você resgata R$1.000 + o juros.

O juros da Letra de Câmbio pode ser pré-fixado ou pós-fixado.

Pré-fixado: quando o investidor conhece a taxa de juros e o rendimento no momento da compra do título. A financeira informa basicamente que devolverá o seu dinheiro com X a mais assim que o título vencer. Você já sabe de antemão quanto o seu dinheiro irá valer no futuro.

Pós-fixado: é quando o indexador é conhecido, ou seja, você conhece o juros em cima desse indexador, mas não sabe exatamente qual será o rendimento final, pois pode haver alguma variação ao longo do período. Normalmente a taxa atrelada a este juros é o CDI. O CDI é considerada a taxa de juros livre de risco, ou seja, quanto você receberá de juros aplicando o seu dinheiro de forma mais segura no Brasil, ela fica próxima a SELIC e também tem a variação parecida. Portanto se a Taxa Básica de Juros da economia brasileira (ou seja, SELIC) cair, o seu dinheiro irá render menos, se aumentar, irá render mais.

Por exemplo, neste momento existe as seguintes Letras de Câmbio pós-fixadas disponíveis para aplicação em meu homebroker:

Vamos identificar as características da Letra de Câmbio da primeira linha:

Emissor (sacado): Agiplan Financeira

Vencimento: 18/10/2016. Esta é a data que o título terá vencido e você receberá o seu dinheiro de volta.

Prazo: 370. Este é o número de dias corridos até o vencimento.

Remuneração: 114% do CDI. O CDI é a taxa que incide sobre o empréstimo feito entre bancos. E se, por exemplo, um empréstimo atrelado ao CDI estivesse rendendo 10%, no caso deste título está rendendo 114% de 10%, ou seja, irá render 11,4%. Você pode acompanhar o rendimento mensal e acumulado de 12 meses do CDI no site do Valor Econômico.

Quantidade Disponível: é a quantidade de Letras disponíveis. Existe 4.338 letras sendo vendidas por 1.000,00 cada.

Valor Disponível: se são 4.338 letras a 1000 cada, o valor totalizará 4.338.000,00. É o valor que a instituição financeira está levantando neste tipo específico de Letra de Câmbio.

Valor Mínimo: é o valor mínimo que você deve ter para investir. Neste caso você tem que comprar pelo menos 10 unidades.

Os riscos de se investir em Letra de Câmbio

Empresas financeiras são mais “fracas” do que Bancos. Isso significa que o risco de falência ou insolvência é maior. Exatamente por isso que a Letra de Câmbio paga uma taxa de juros consideravelmente melhor do que o CDB.

Mas se você pretende investir até R$250.000,00, fique despreocupado porque você estará coberto pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

O Fundo Garantidor de Crédito cobre eventuais perdas do credor por insolvência da instituição financeira.

Se você estiver investido em Letra de Câmbio onde o emissor esteja associada ao FGC, pode ficar tranquilo que o seu dinheiro estará protegido.

E como eu posso saber se a instituição financeira está associada ao FGC?

Clicando neste link: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=18

Posso resgatar a letra de câmbio antes do prazo de vencimento?

Algumas instituições financeiras aceitam o resgate antes do prazo de vencimento, bastando apenas esperar um período de carência de 30 dias. Outras só aceitam o resgate da letra de câmbio na data do vencimento. Portanto vale a pena pesquisar sobre cada uma especificamente para saber em que você estará investindo.

Não é nada agradável investir em algo e descobrir depois que você ficará dois anos sem ver a cor do seu dinheiro. Nestes casos, lembre-se da regra máxima de qualquer investimento: nunca invista um dinheiro que poderá precisar no curto prazo. Pois poderá ser obrigado a vender um ativo valioso a preços extremamente baixos.

Imposto de Renda

Tabela Regressiva de Imposto de Renda:

O Imposto de Renda incide sobre a Letra de Câmbio de forma regressiva conforme a tabela abaixo. A alíquota varia de acordo com o prazo de investimento, e você deverá pagar o imposto assim que “vende” (resgate) a letra ou a mesma alcance o prazo de vencimento.

Lembrando que esta alíquota não incide sobre o valor total, e sim, sobre o montante que você ganhou. Se você comprou a Letra de Câmbio por R$1.000, e após o vencimento (superior a 720 dias) recebeu R$2.000, você pagará de IR 15% de R$1.000 apenas. Ou seja, R$150,00 de Imposto de Renda.

IOF regressivo:

O IOF incidirá apenas se você resgatar a aplicação em um prazo de até 29 dias. Se passar de 29 dias, não haverá incidência de IOF. Segue a tabela do IOF regressivo: